Glosario financiero

Balance Financiero (Finanzas Públicas):

Balance primario menos pago de intereses. Remanente o faltante para amortizar el principal de la deuda.

Balance Primario (Finanzas Públicas):

Ingresos totales menos gasto primario.

Balanza de Capitales:

Saldo de las transacciones internacionales dentro de la Balanza de Pagos distintas a la exportación de mercancías y servicios. Se divide en Pasivos (endeudamiento e inversión extranjera) y Activos.

Banco Central:

Banco que administra el funcionamiento del sistema financiero de un país. Es el encargado de la emisión de moneda, de la supervisión del sistema, de la emisión deuda pública, de las reservas y de las divisas de un país.

Banco de México:

Institución creada en 1925. Es el banco central en México. Por mandato constitucional es autónomo en el ejercicio de sus funciones y en su administración. Su objetivo prioritario es procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional.

Broker:

Persona o entidad que actúa como intermediario entre un comprador y un vendedor. Actúa como agente y no toma ninguna posición propia durante la negociación.

Bursatilidad:

Grado de facilidad de comprar o vender la acción de una emisora en particular.

Capital social:

Cifra del valor nominal de las acciones de una sociedad en un momento determinado. Está formado por los fondos aportados por los socios o accionistas.

CAT:

Costo Anual Total

CCP:

Costo de Captación a Plazo de Pasivos en Moneda Nacional. El Banco de México publica el CCP en el Diario Oficial de la Federación entre los días 21 y 25 de cada mes. En caso de ser inhábil este último, la publicación se realiza el día hábil inmediato siguiente.

CCP- Udis:

(Costo de Captación a Plazo de Pasivos denominados en Udis). Se toman en cuenta los mismos instrumentos del costo de captación considerados en la estimación del CCP con la única diferencia de que su denominación es en UDIS. Se empezó a publicar en noviembre de 1995. El Banco de México publica el CCP-Udis en el Diario Oficial de la Federación entre los días 21 y 25 de cada mes.

CCP- Dólares:

(Costo de Captación a Plazo de Pasivos denominados dólares) incluye, además de los pasivos a plazo, los préstamos de bancos del extranjero a cargo de instituciones de la banca múltiple excepto aquellos que se derivan de las obligaciones subordinadas susceptibles de convertirse en títulos representativos del capital social de instituciones de crédito, del otorgamiento de avales, de la celebración de operaciones entre instituciones de crédito así como de los financiamientos recibidos de la Export-Import Banks, de la Commodity Credit Corporation y de otros organismos similares. Se empezó a publicar en mayo de 1996. El Banco de México publica el CCP-Dólares en el Diario Oficial de la Federación entre los días 21 y 25 de cada mes.

CEDES:

(Certificados de Depósitos a Plazo).Títulos de crédito a través de los cuales una institución de crédito documenta los depósitos a largo plazo que recibe el público, con la obligación de restituirlos en efectivo en un plazo determinado más el pago de un interés periódico.

Ceplatas:

Certificados de plata. Títulos de crédito emitidos por instituciones bancarias con respaldo fiduciario de 100 onzas troy de plata.

CETES:

Certificados de la Tesorería de la Federación. Títulos de crédito al portador denominados en moneda nacional a cargo del Gobierno Federal. Estos títulos pueden o no devengar intereses, quedando facultada la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para colocarlos a descuento o bajo par. Por lo general se emiten CETES a 28, 91, 182 y 364 días, aunque se han llegado a emitir CETES a 7 y a 14 días, y a 2 años.

CNBV:

Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Se crea como órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores , publicada en el Diario Oficial de la Federación del 28 de abril de 1995. Tiene como objeto principal supervisar y regular a las entidades financieras, procurando su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el equilibrio del desarrollo del sistema financiero, en protección de los intereses del público.

Commodities:

Palabra inglesa que se utiliza para nombrar al conjunto de mercaderías como metales, productos agrícolas, etc., negociados en una bolsa o en el mercado spot.

Contralor Normativo:

Persona designada, en los términos de los estatutos sociales de MexDer y aprobada por las Autoridades Financieras, como responsable de vigilar que MexDer y Asigna, así como los Socios Operadores y los Socios Liquidadores, cumplan con la normatividad aplicable al Mercado.

Contrato:

Instrumento legal en el que se establecen las partes que se obligan y sus respectivos derechos y obligaciones.

Contrato Abierto:

Operación celebrada en MexDer por un cliente a través de un Socio Liquidador, que no haya sido cancelada por el mismo cliente, por la celebración de una operación de naturaleza contraria de la misma Serie, a través del mismo Socio Liquidador.

Contrato de Entrega Futura:

Contrato en el que el vendedor se compromete a entregar al comprador una cantidad determinada de un bien, moneda o título a un precio y en condiciones definidas, dentro de un plazo determinado.

Contrato de Futuro:

Contrato estandarizado en plazo, monto, cantidad y calidad, entre otros, para comprar o vender un activo subyacente, a un cierto precio, cuya liquidación se realizará en una fecha futura. Si en el contrato de futuro se pacta el pago por diferencias, no se realizará la entrega del activo subyacente. De acuerdo con el subyacente es como se determina el tipo de futuro, así se tiene que un futuro sobre divisas se está refiriendo a que el valor subyacente objeto del contrato es una cantidad determinada de cierta moneda extranjera.

Contrato de Opción:

Contrato estandarizado, en el cual el comprador, mediante el pago de una prima, adquiere del vendedor el derecho, pero no la obligación, de comprar (call) o vender (put) un activo subyacente a un precio pactado (precio de ejercicio) en una fecha futura, y el vendedor se obliga a vender o comprar, según corresponda, el activo subyacente al precio convenido. El comprador puede ejercer dicho derecho, según se haya acordado en el contrato respectivo. Si en el contrato de opción se pacta el pago por diferencias, no se realizará la entrega del activo subyacente.

Contrato Forward:

El realizado por dos partes que acuerdan comprar o vender un artículo específico en una fecha futura. Difiere de un futuro en que es contratado directamente entre las partes, sin intervención de una cámara de compensación y sólo puede realizarse hasta su vencimiento.

CPP:

Costo Porcentual Promedio de Captación.

Dealer:

Agente que actúa en mercados organizados operando por cuenta propia, como poseedor, o por cuenta de clientes, como intermediario.

Déficit Público:

También se le conoce como presupuestario. Es una diferencia negativa entre los ingresos y gastos de las administraciones públicas para un período concreto que, generalmente, suele ser de un año.

Depreciación:

Reducción del valor contable o de mercado de un activo. Representa un gasto no erogable, por lo que no afecta el flujo de fondos de la empresa.

Depreciación monetaria:

Disminución del precio de una moneda respecto a otra en un sistema de tipo de cambio flexibles. Fenómeno contrario a la apreciación monetaria.

Devaluación:

Reducción, por decisión de la autoridad monetaria, del valor de la moneda propia respecto a las extranjeras. Es lo equivalente a una depreciación monetaria en un sistema de tipo de cambios fijo.

Divisa:

Medio de cambio cifrado en una moneda distinta a la nacional o doméstica.

Divisa bilateral:

Divisa utilizada en la liquidación de operaciones entre países que han suscrito convenios bilaterales.

Divisa convertible:

Divisa que puede intercambiarse libremente por otra.

Divisa exótica:

Divisa que no tiene un gran mercado internacional.

Divisa fuerte:

Aquella divisa que mantiene cierta estabilidad cambiaria y que generalmente comprende a países de baja inflación.

Dow Jones:

Indicador del movimiento del precio de 30 acciones entre las empresas más importantes que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York.

Economías de Escala:

Proceso mediante el cual los costos unitarios de producción disminuyen al aumentar la cantidad de unidades producidas.

Egresos Totales:

Están conformados por los costos financieros, más los de operación y otros gastos.

Ejercicio en Efectivo:

Especificación en el contrato de derivados, cuya liquidación no requiere la entrega física del valor de referencia.

Endoso:

Firma estampada en el reverso de un documento por el que se transfiere su propiedad a otra persona..

Especialista:

Se le dice a la persona que trata de mantener el precio de los instrumentos en que se especializa. Para hacer esto debe comprar y vender por su cuenta y riesgo cuando hay un desequilibrio temporal entre la oferta y demanda de dicho título valor.

Especulación:

Actuación consistente en asumir un riesgo superior al corriente con la finalidad de obtener beneficios aprovechando las discrepancias entre los precios actuales y los precios futuros esperados.

Estados Financieros:

Reportes trimestrales de la situación financiera de una empresa.

Estancamiento Económico:

Condiciones de mínimo crecimiento de las actividades productivas en una economía.

Eurodólares:

Depósitos de moneda estadounidense mantenidos fuera de los Estados Unidos, principalmente en Europa, y comúnmente usados para realizar transacciones internacionales.

Exención Fiscal:

Bonificación fiscal a favor de la realización de una determinada transacción o de una situación financiera definida.

Fluctuaciones:

Rango de variación de un determinado valor. Diferencias en el precio de un título respecto a un promedio o a un precio base.

Futuros:

Contrato que establece la compraventa de un activo en una fecha futura a un precio determinado en el momento de formalizar el contrato. A diferencia de las opciones, los futuros son de obligado cumplimiento.

GAT:

Ganancia Anual Total.

Gestión de Riesgos:

Conjunto de actividades gerenciales destinadas a controlar y administrar los seguros y coberturas de una empresa.

Hedge (Cobertura):

Es tomar una posición contraria a la posición de riesgo que se tiene, efectuando una transacción que tenga como objetivo limitar o eliminar riesgos, en el valor del bien subyacente o cualquier variable relevante.

Holding:

Palabra inglesa que designa a aquellas sociedades cuyo objeto es la posesión de acciones de otras empresas.

Indexación:

Procedimiento mediante el cual el comportamiento de una variable financiera o económica se define con base en el movimiento de algún índice de referencia.

Indice de Capitalización:

Capital neto sobre los activos de riesgo (es proporcionado por el Banco de México).

Indice de Precios y Cotizaciones (IPC):

Es el principal indicador del mercado accionario mexicano, el cual ilustra el comportamiento de una muestra de emisoras representativas del universo de empresas que cotizan en Bolsa, con respecto a su valor de capitalización.

Indice de Precios al Consumidor:

Índice de precios establecido sobre la base de los precios de una canasta de bienes y servicios ofrecidos al consumidor final.

Indices:

Medida estadística diseñada para mostrar los cambios de una o más variables relacionadas a través del tiempo. Razón matemática producto de una fórmula, que refleja la tendencia de una muestra determinada.

Inflación:

Subida generalizada de los precios. La inflación de nuestro país se mide con el IPC, este índice es una media ponderada, no es la medida exacta de los precios de todos los productos.

Ingresos Financieros:

Ingresos por operaciones de arrendamiento, factoraje, intereses cobrados sobre depósitos, valores y operaciones de crédito, rentas, beneficios, cambios y comisiones.

Insolvencia:

Incapacidad de cumplimiento al vencerse las obligaciones de deuda de una persona física o jurídica.

Intermediario:

Persona física o jurídica que actúa como enlace entre dos o más partes que desean realizar una compraventa u otro tipo de operación. Actúa sin tomar una posición propia.

Intermediario Financiero:

Empresa cuya actividad consiste en recibir fondos del público y, mediante la transformación de plazos y cantidades, conceder créditos a personas y empresas que los requieren.

Libor:

(London Interbank Offered Rate). Tasa a la que las instituciones de crédito más confiables hacen transacciones en eurodólares entre ellas mismas.

Liquidación:

Proceso por el cual se hacen efectivas las perdidas o ganancias resultantes de una inversión.

Margen de Utilidad:

Diferencia entre el precio de venta y el costo de un producto.

Margen de Utilidad Neta:

Razón de rentabilidad que indica el porcentaje que representa la utilidad neta de los ingresos totales netos (margen financiero, más ingresos no financieros, más otros productos) en un periodo determinado.

Margen Neto:

Diferencia entre los ingresos totales y los costos y gastos incurridos en la operación de un negocio.

Mercado de derivados:

Mercado secundario donde se negocian derivados (opciones y futuros). En España se denomina Mercado Español Futuros Financieros (MEFF).

Mercado de divisas:

Mercado en el que se intercambian divisas y se determinan los tipos de cambio de las mismas, tanto al contado como a plazo.

Mercado de futuros:

Mercado organizado donde se contratan futuros sobre mercancías, sobre divisas y sobre tipos de interés.

Mercado de opciones:

Mercado organizado en el que se negocian opciones sobre activos subyacentes estandarizados (materias primas, activos financieros).

Mercado "over the counter" (OTC):

Mercados no oficiales que se caracterizan porque no tienen una localización física, y sus operaciones se realizan a través de redes de telecomunicación.

Mercado Primario:

Se conoce también por Mercado de Emisión, es donde todos los activos se negocian por primera vez y donde el emisor recibe esta nueva financiación.

Mercado Secundario:

Tras la emisión y venta de activos en el mercado primario, muchos pueden seguir negociándose y cambiar de manos en este mercado.

Minusvalía:

Es la pérdida producida por la diferencia entre el precio de venta y el de compra en valores mobiliarios.

Nivel de Precios:

Valor de los bienes y servicios que se transan en una economía en un momento específico.

Operación de Apertura:

Para efectos de registro, es aquella operación por la cual se crea o incrementa la posición abierta de un Cliente en una Serie de Contratos de Futuro. Para la parte que compra, la operación de apertura crea o incrementa la posición larga; para la parte que vende, la operación de apertura crea o incrementa la posición corta.

Oferta Monetaria:

Es la cantidad de dinero existente en una economía. Existen varios indicadores para medirla, siendo el M1 el más sencillo, este está constituido por el efectivo en manos del público y los depósitos a la vista.

PIB:

(Producto interior bruto). Valor de los bienes y servicios finales producidos por una economía en un determinado periodo de tiempo (generalmente un año).

PNB:

(Producto nacional bruto). Valor de los bienes y servicios finales producidos por los residentes de un país, en el interior y en el exterior, en un determinado periodo de tiempo (generalmente un año).

Plusvalía:

Incremento de valor que recibe el inversor en un activo resultado de la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra.

Riesgo de cambio:

Riesgo derivado de la volatilidad en el tipo de cambio de una divisa.

SPEI:

Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios que te permite enviar y recibir dinero a través de tus cuentas bancarias por Internet o vía ventanilla de sucursal.

Spread:

Diferencia entre los precios de compra y de venta de un activo.

Swap:

Permuta financiera en la que dos partes acuerdan intercambiar flujos monetarios en el tiempo.

Swap de divisas:

Operación llevada a cabo principalmente por entidades bancarias y que consiste en una venta al contado de una moneda combinada con una recompra en el futuro de la misma. Se trata de una combinación de tipos de cambio spot y tipos de cambio forward, o bien de operaciones forward a plazos distintos.

TIIE:

Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio. Tasa de interés a distintos plazos calculada por el Banco de México con base en cotizaciones presentadas por las instituciones de banca múltiple mediante un mecanismo diseñado para reflejar las condiciones del mercado de dinero en moneda nacional. El procedimiento de cálculo se establece en la Circular 2019/95 emitida por el Banco de México.

Tipo de cambio:

Precio relativo de las monedas. Precio de la moneda de un país expresado en términos de la moneda de otro país.

Tipo de cambio fijo:

Tipo de cambio entre dos divisas fijado por la autoridad monetaria central como fruto de un compromiso legal de la misma.

Tipo de cambio flexible:

Tipo de cambio entre dos divisas que puede fluctuar libremente de acuerdo con la oferta y la demanda del mercado.

Tipo de cambio forward:

Tipo de cambio a plazo en el que el pago y la entrega de la divisa se produce con fecha posterior a la que se fija el precio.

Tipo de cambio spot:

Tipo de cambio al contado cuya transacción consiste en una compra o venta de una cantidad de divisa al tipo actual de cotización, para entrega en el plazo de dos días laborales.

Tipo de interés:

Precio del dinero. Precio que cobra un acreedor por prestar, y paga un deudor por recibir, una cierta cantidad de dinero durante un determinado periodo de tiempo. Generalmente se expresa en porcentaje y hace referencia a un periodo de tiempo.

Valor Futuro:

Es la cantidad de dinero que se tendría en una fecha futura si se invirtiese hoy una cantidad y se capitalizase a un tipo de interés.

Valor Presente:

También llamado valor actual. Es el valor actual de unos flujos de fondos futuros, obtenidos mediante su descuento. En otras palabras, es la cantidad de dinero que se necesitaría invertir hoy para obtener dichas cantidades en el futuro.

Volatilidad:

Grado de fluctuación que manifiesta el precio del subyacente a través del tiempo.

Warrant:

Certificado emitido junto a una obligación que otorga al suscriptor el derecho a adquirir en una fecha y a un precio determinados una o varias acciones de la sociedad emisora de la obligación. Los warrants suponen un incremento de la rentabilidad de las obligaciones a las que acompañan, lo que facilita su colocación en el mercado.