Glosario Casa de Bolsa

Bajo Par:

Tipo de cotización de un título se realiza generalmente cuando su precio es menor a su valor nominal según condiciones de emisión.

Balance:

Estado contable que presenta la situación financiera de una empresa, a una fecha determinada.

Banca de Desarrollo:

Organizaciones de la Administración Pública Federal con personalidad jurídica y patrimonio propio, constituidas como Sociedad Nacional de Crédito.

Banca de Inversión:

Entidades financieras que prestan a la industria el servicio de asesoría y de colocación de valores entre los inversionistas.

Banca Múltiple:

Sociedad anónima de capital fijo con autorización del Gobierno Federal que tiene por objeto la prestación del servicio de Banca y Crédito, regulada por la Ley de Instituciones de Crédito y supervisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y el Banco de México.

Banco Central:

Única institución del gobierno de un país que tiene como función principal el manejo nacional de la liquidez, los medios de pago en la economía y el tipo de cambio.

Bancos de México (BANXICO):

Organismo Autónomo que funge como banco central del país, es el encargado de aplicar la política monetaria y de tipo de cambio, tiene la función exclusiva de emitir papel moneda y dar financiamiento al Gobierno Federal. También debe salvaguardar contra el surgimiento de la inflación y contribuir a la estabilidad del peso mexicano frente a otras divisas.

Black and Scholes:

Tipo de valuación de opciones que utiliza para su cálculo la volatilidad del activo subyacente, la tasa de interés, el tiempo que resta al vencimiento, y el diferencial entre el precio spot y de ejercicio del activo subyacente.

Bolsa Mexicana de Valores:

Institución privada autorizada por el Gobierno Federal que pone a disposición de los miembros que la conforman las instalaciones y medios con el fin de realizar las operaciones de compraventa de títulos valores, por cuenta de sus clientes.

Bono:

Título de deuda emitido por una empresa o por el estado en el que se compromete a realizar el pago periódico de un interés y la amortización del principal, generalmente con un plazo de vencimiento mayor a un año.

Bono Convertible:

Título que se emite con la opción de canje por acciones según condiciones específicas pactadas.

Bono Cupón Cero:

Instrumento emitido sin cupón de renta y que tiene la característica de que se negocia a descuento.

Bonos Ajustables del Gobierno Federal (AjustaBonos):

Denominados en moneda nacional, son títulos de crédito nominativos, en los cuales se consigna la obligación directa e incondicional del Gobierno Federal para pagar una tasa de interés en forma trimestral más el capital ajustado por la inflación al vencimiento del título.

Bonos Bancarios de Desarrollo (BBD's):

Instrumento emanados por la Banca de Desarrollo Mexicana con el propósito de desarrollar el área específica en que se desenvuelve cada banco emisor.

Bonos Bancarios para el Desarrollo Industrial (BONDIS):

Son bonos a largo plazo para financiar proyectos industriales, donde se consigna la obligación del Gobierno Federal a través de Nacional Financiera para liquidar una suma de dinero al vencimiento de los documentos. Emitidos por instrucciones bancarias

Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES):

Títulos de deuda emitidos por el Gobierno Federal con el propósito de financiar proyectos de largo plazo, bajo la consigna de pagar una cantidad determinada de dinero como interés cada plazo fijado y la amortización del principal al vencimiento.

Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal Denominados en Unidades de Inversión (UDIBonos):

Títulos de crédito nominativos, a mediano y largo plazo (1092 y 1820 días) emitidos por el Gobierno Federal denominados en UDI´s, que pagan una cantidad determinada de dinero como interés cada plazo fijo y amortizan el capital a la fecha de vencimiento del título.

Bovespa:

Indice representativo del mercado bursátil de Sao Pablo, Brasil. Es una cartera teórica compuesta por las acciones que representaron el 80% del volumen negociado durante los últimos 12 meses. La composición del índice es revisada cuatrimestralmente.

Broker:

Persona, agente o entidad intermediario entre un comprador y un vendedor en transacciones de valores, cobrando una comisión. No toma ninguna posición se limita a unir dos posiciones (compraventa) al precio que resulte satisfactorio para las dos partes.

Buro de crédito:

Sociedades de información crediticia. Responden a consultas sobre el historial de los solicitantes de crédito, integran bases de datos con respecto a empresas e individuos. Estas entidades estan sujetas a inspección.

Bursátil:

Referente a la actividad dentro de una bolsa de valores.

Bursatilidad:

Indicador que mide niveles de compra y venta de una acción, en el mercado de valores. Evidencia en gran parte, si el mercado de valores se interesa o no por una acción. Calificación que se les da a las acciones de acuerdo a su grado de facilidad de comprar o vender dichas emisiones. Los principales indicadores bursátiles, entre otros: * Múltiplo precio- utilidad (P/U): Nos indica el tiempo que la emisora va a retribuir al inversionista el 100% de su inversión y de otra parte cuantas veces esta dispuesto a pagar el inversionista por las utilidades conocidas por la emisora. * Múltiplo valor precio en libros (P/VL) se halla mediante esta sencilla operación: precio actual de la acción /valor en libros de la acción (el valor en libros es igual a el valor contable de la emisora / No. De acciones en circulación). El P/VL nos indica si una acción esta sobre valuada o subvaluada. * Precio flujo por acción: determina el flujo de efectivo por acción nos indica estimados para ponderar precios y comparar alternativas de inversión. * Múltiplo valor de la empresa- utilidad antes de financiamiento e impuestos mas depreciación y amortización.

Calificadoras de Valores:

Empresas independientes y autorizadas por la CNBV, dedicadas a dictaminar tanto a las emisoras como las emisiones de instrumentos representativos de deuda, pretendiendo indicar la capacidad que posee dicha emisora de cumplir en todas sus formas, oportuna y efectivamente sus compromisos financieros, para establecer el grado de riesgo que dichos instrumentos representan para el inversionista. El resultado de sus evaluaciones debe hacerse de conocimiento del público inversionista a través de los medios de comunicación.

Cámara de Compensación y Liquidación:

Organismo que se encarga de registrar, liquidar y compensar las operaciones de contado o a plazo efectuadas en las bolsas de valores.

Capital:

Es el valor que se le da a una empresa y corresponde al derecho de los propietarios sobre los activos netos que surge por aportaciones de los dueños, por transacciones y otros eventos o circunstancias que afectan una empresa y el cual se ejerce mediante reembolso o distribución.

Capitalización Bursátil:

Valor teórico de una empresa que cotiza en el mercado de valores, haciendo el producto de todas las acciones de la empresa que se encuentran en circulación por el precio de mercado de las mismas.

Cartera de Inversión:

Valores, documentos y efectivo que constituyen el activo de una sociedad de inversión y cuya valuación diaria representa el rendimiento del fondo.

Casa de Bolsa:

Organización autorizada para realizar intermediación en el mercado bursátil. La función general de una casa de bolsa es facilitar el contacto y el intercambio entre los poseedores de las acciones y los posibles compradores de éstas, esta acción se define como la transmisión de activos financieros.Las casas de bolsa prestan dos grandes servicios: * Intermediación facultada para llevar a cabo operaciones de compra y venta de valores cotizados en la bolsa. * Asesoría a sus clientes

Casa de Cambio:

Sociedad Anónima que realiza en forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas con el público dentro del territorio nacional para su normal ejercicio debe contar con la autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

Certificados de Depósito a Plazo (CEDES):

Titulo de credito que representa una de las fracciones diguales en las que se divide el capTítulos de crédito a través de los cuales una institución de crédito documenta los depósitos a largo plazo que recibe del público, con la obligación de restituirlos en efectivo en un plazo determinado más el pago de un interés periódico.

Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES):

Títulos de crédito al portador en los cuales se consigna la obligación del Gobierno Federal a pagar el valor nominal en la fecha de su vencimiento.

Certificación de Participación Inmobiliarios (CPI's):

Instrumentos de crédito a largo plazo para financiar proyectos de desarrollo como hoteles, centro comerciales, etc.

Certificado de Participación Ordinaria (CPO's):

Emitidos por instituciones fiduciarias estos títulos representan un patrimonio que está constituido por acciones representativas del capital social de sociedades cuyas acciones son cotizadas en bolsa.

Cierre:

Término de una sesión bursátil, de acuerdo con los horarios oficiales. Registro de las operaciones realizadas y del nivel alcanzado por las cotizaciones de los títulos operados en la BMV durante una sesión.

Chicago Mercantil and Exchange (CME):

Mercado importante donde se comercian Commodities, Futuros, Opciones y Forwards.

Clave de acceso:

Es una clave alfanumérica que lo identifica y es el vínculo a su(s) contrato(s).

Clave de operación:

Es la clave alfanumérica que se utilizará para realizar operaciones de compra y venta de valores en el mercado de capitales.

Cobertura:

Operación que pretende minimizar el riesgo de pérdidas financieras de una inversión mediante la utilización de instrumentos derivados.

Colocación:

Actividad de vender en el mercado de valores los títulos de crédito de una empresa emisora.

Colocación Primaria:

Venta de acciones, por primera vez, en el mercado de valores con el propósito de una ampliación de capital social o suscripción del mismo.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV):

Órgano de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas, que regula la operación de las bolsas de valores, el desempeño de los intermediarios bursátiles y el depósito central de valores. Puede ordenar la suspensión de la cotización de valores o intervenir administrativamente a los intermediarios que no mantengan sanas prácticas de mercado. Es la entidad responsable de mantener el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, en el que se inscriben los intermediarios bursátiles y todo valor negociado en la Bolsa Mexicana de Valores.

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF):

Es el órgano del Gobierno Federal desconcentrado de la secretaria de Hacienda y Crédito Publico encargado de vigilar y supervisar a las instituciones de seguros y fianzas. Preserva la solvencia y estabilidad financiera para garantizar los intereses del publico usuario y promover el sano desarrollo del sector..

Comisión Nacional del Sistema del Ahorro para el retiro (CONSAR):

Tiene por objeto establecer los mecanismos y criterios para el funcionamiento de los sistemas de ahorro para retiro, previstos en las leyes de seguro social, INFONAVIT, IMSS y proporciona soporte técnico apara el adecuado funcionamiento de los sistemas, protege los intereses de los trabajadores o cuenta habientes, inspecciona y vigila las instituciones de crédito así como de cualquier otra entidad financiera que participe en los referidos sistemas.

Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF):

Es el órgano de consulta del Gobierno Federal encargado de apoyar y orientar al gran público inversionista. Promueve, asesora, protege y defiende los derechos e intereses de los usuarios. Actúa como arbitro: procura la equidad en las relaciones entre los usuarios y las entidades financieras. Da los primeros elementos para fortalecer la seguridad jurídica en las operaciones que se realicen y en las relaciones que se establezcan.

Comisión por Administración:

Cobro que realizan las casas de bolsa por el otorgamiento del servicio de administración de activos financieros.

Commodity:

Bien tangible, de aceptación internacional por sus características y estandarización.

Compañías de Seguros:

Sociedad Anónima con autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para realizar operaciones de seguros, se rige por la Ley General de Instituciones de Seguros y es supervisada por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

Compensación:

Mecanismo con el que se determinan los importes en dinero y los volúmenes de valores a intercambiar entre las partes de una operación de compraventa de títulos.

Contrato de Intermediación:

Convenio contractual realizado entre un inversionista y una casa de bolsa mediante el cual la casa de bolsa compra y vende valores a nombre del inversionista.

Corretaje:

Actividad de compraventa de bienes por cuenta de terceros.

Costo de Oportunidad:

La utilidad que podría obtenerse si se tomase la mejor alternativa para una cantidad determinada de dinero.

Cruce:

Operación en la cual un mismo agente actúa como comprador y vendedor de un valor en un mismo tiempo.

Cupón de Renta:

Importe periódico de intereses que paga el emisor de un bono a sus inversionistas.

Custodia:

Resguardo físico de los valores en una institución especializada para el depósito de valores, en la cual el banco o el depositario asume la responsabilidad por los valores en depósito.

Dealer:

Agente autorizado a comprar y vender activos por su cuenta y riesgo.

Déficit:

Monto total por el cual los activos totales, de una empresa son menores que la suma de su pasivo. Disminución.

Depreciación:

Pérdida en el valor material y funcional de un activo. Reducción del valor contable o de mercado de un activo.

Derecho de Preferencia:

Derecho que tienen los accionistas de mantener su participación ante una nueva emisión de acciones.

Descuento:

Deducción de un porcentaje del precio al vencimiento de un título, causado por su adquisición antes de que ocurra dicho vencimiento.

Devaluación:

Perdida en el valor de la moneda local en términos de otra extranjera. Caída en el valor de la moneda de un país en relación con otra moneda cotizada en los mercados internacionales, como el dólar estadounidense o el euro.

Discrecional:

Libertad que un cliente le da a su promotor de valores para realizar movimientos en su portafolios y mejorar sus inversiones. Cuando el contrato es no discrecional, el cliente lleva el mismo el control de sus inversiones.

Distribuidoras:

Sociedad anónima de capital variable autorizada por la CNBV que se dedica a la distribución y recompra de las acciones de sociedades de inversión.

Diversificación:

Política de invertir en diversos activos con el fin de minimizar el riesgo.

Dividendo:

Nombre que recibe la distribución de utilidades a los accionistas de una empresa, puede ser en efectivo o acciones.

Dividendo en Acciones:

Estrategia que usan ciertas empresas para conservar el efectivo y al mismo tiempo satisfacer al inversionista, pagan sus dividendos otorgando más acciones a los tenedores, como consecuencia de capitalización de perdidas del capital contable.

Dividendos en Efectivo:

Son las utilidades generadas de una empresa expresadas en dinero o pagos efectivos que se reparten entre los accionistas por cada acción.

Dividendo en Especie:

Se pagan los dividendos con la entrega de algún producto de la empresa.

Divisa:

Nombre que se le da a cualquier moneda extranjera.

Dow Jones Industrial (DJI):

Es el principal índice de los estados Unidos, está compuesto por las 30 acciones más representativas del sector industrial.

Dumping:

Sinónimo de competencia desleal. Para una empresa, es el hecho de vender su producción a precio inferior al costo para competir.

Duración:

Tiempo promedio ponderado en el cual se espera recibir los flujos de efectivo de un instrumento financiero.

Emisión:

Colocación en el mercado de un conjunto de títulos de una misma empresa con las mismas características.

Emisora:

Empresa autorizada para emitir títulos de capital y/o de deuda en el mercado de valores.

Especialista Bursátil:

Son empresas que intermedian con valores para facilitar su colocación y coadyuvar a la mayor estabilidad de los precios de estos.

Especulación:

Actividad mediante la cual se realiza la compraventa de un bien incierto con el fin de obtener ganancias en el corto plazo.

Estado de Cuenta:

Es el estatus donde se expresan la composición de portafolios de inversión del cliente como los movimientos hechos a su cuenta.

Estado de Resultados:

Estado financiero básico, expone información relevante acerca de las operaciones desarrolladas por una empresa durante un periodo determinado.

Estados Financieros:

Documentos de una empresa en los que se refleja la situación financiera y desarrollo en un periodo anual.

Factoraje:

Institución financiera que se dedicada al descuento de las cuentas por cobrar de una empresa y realiza el cobro de las mismas.

Fideicomiso:

Figura jurídica que ampara la entrega de determinados bienes por parte de una entidad (fideicomitente) a una institución que garantice su administración (fiduciario) y cuyos beneficios serán recibidos por una(s) entidad(es) o persona(s) (fideicomisario).

Financiamiento Bursátil:

Colocación de instrumentos en el mercado bursátil para lo obtención de financiamiento.

Fluctuación:

Variación en el valor de un título con respecto a un precio base.

Forward:

Contrato entre dos partes que acuerdan comprar o vender un artículo específico en una fecha futura. Es contratado directamente entre las partes a diferencia de los futuros.

Fusión:

Unión de varias empresas ya existentes, para forma una nueva.

Futuros:

Instrumento financiero derivado basado en un contrato estandarizado en plazo, monto, calidad y cantidad, por el cual las partes acuerdan comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha determinada.

Ganancia de Capital:

Venta de un activo financiero a un precio mayor que el costo del mismo.

Garantía:

Respaldo que se constituye para proteger en cuanto al cobro de derechos, recuperación de capital invertido o funcionamiento de un bien.

Gap:

Salto importante experimentado por el precio de un activo. Es común que se de entre el precio de cierre de un día y el de inicio del día siguiente, y tanto en alza como en baja.

Grado de Inversión:

Calificación que se les da a los títulos que no representan un gran riesgo de incumplimiento en sus obligaciones para con los compradores de los mismos.

Grado Especulativo:

Calificación que se les da a los títulos que presentan factores de riesgo que podrían llevar a un incumplimiento en sus obligaciones para con los compradores de los mismos.

Grupo Financiero:

Empresas constituidas por una sociedad controladora y por lo menos tres de cualquiera de los participantes financieros: Almacén General de Depósito, Arrendadora Financiera, Banca Múltiple, Casa de Bolsa, Institución de Seguros Sociedad de Inversión, Sociedad de Inversión.

Hecho:

Operación o transacción realizada en la BMV.

Indexación:

Metodología de inversión en la que el administrador compra y retiene todos los valores que conforman un segmento del mercado o índice.

Índice:

Cartera de activos representativa de un mercado o clase. Normalmente se utiliza para referir o comparar el rendimiento de una cartera particular.

Índice Nacional de Precios al Consumidor:

Índice de precios establecido sobre la base de los precios de una canasta de bienes y servicios básicos.

Índice de Precios y Cotizaciones (IPC):

Muestra el comportamiento de las acciones más bursátiles en la Bolsa Mexicana de Valores.

Índices de Bolsa de Valores:

Estimación estadística que muestra el comportamiento de una porción de valores bursátiles de determinada bolsa.

Índices Sectoriales:

Índices calculados para cada sector de la actividad económica: extractiva, transformación, construcción, comercio, comunicaciones y transportes, servicios y varios.

Inflación:

Aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios, medido frente a un poder adquisitivo estable (índice de precios al consumidor). Caída en el valor de mercado o del poder adquisitivo de una moneda en una economía en particular.

Información Privilegiada:

Información previa a que se haga pública. Esta información es generalmente ilegal.

Informe Anual:

Informe que los administradores presentan a los accionistas de una sociedad anónima.

Institución de Fianzas:

Sociedad Anónima. Se rige por la Ley General de Instituciones de fianzas y es supervisada por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, con autorización de la SHCP cuya meta es otorgar un contrato de responsabilidad a título onerosa a cambio de una prima.

Instituto para el Deposito de Valores (S.D. INDEVAL):

Es la institución que guarda, administra, transfiere y liquida los valores negociados en el mercado de valores.

Interés:

Precio pagado por el uso de un dinero prestado. Ganancia por un dinero invertido.

Interés Corrido:

Monto del devengamiento de la tasa de cupón desde el inicio del periodo corriente de un bono.

Interés Devengado:

Importe de intereses correspondiente a un periodo de tiempo ya transcurrido aún no cobrado o pagado.

In-the-money:

Valor intrínseco mayor a cero.

Inversionista:

Individuo que dispone de recursos los cuales aporta para obtener beneficios a futuro.

Inversionistas calificado:

Persona que mantenga un promedio durante el ultimo año de inversiones en valores por un monto igual o mayor a 1'500.000 UDIS o que haya obtenido ingresos superiores A %00.000 UDIS.

Inversionistas Institucionales:

Organizaciones que manejan grandes volúmenes de activos, como fondos de inversión, bancos, compañías de seguros, fondos de pensión, etc.

Línea de Crédito:

Acuerdo entre una institución financiera y un cliente, donde se le autorizan solvencias para el uso de un determinado monto durante un tiempo específico.

Liquidación:

Darle vencimiento a un activo financiero mediante su conversión a efectivo.

Liquidez:

Atributo de ser comprado o vendido en el mercado sin provocar cambios considerables en el precio.

London Interbank Offered Rate (LIBOR):

Tasa a la que las instituciones de crédito internacionales hacen transacciones en eurodólares entre ellas.

Lote de una Opción:

Cantidad de unidades del activo subyacente sobre los que se negocia la opción de compra o venta con cada contrato.

Margen:

Diferencia entre el precio de demanda y el de oferta en la cotización de un instrumento, divisa o título. Diferencia en el rendimiento entre dos elementos.

Mercado de Capitales:

Mecanismo que interrelaciona la oferta y demanda de valores dirigidos a obtener flujos de efectivo para las empresas. Aquí se negocian títulos representativos del capital social y deuda de las empresas para su financiamiento de mediano y largo plazo. Se clasifican así: a. Sector de renta variable: acciones (corporativas y patrimoniales), CPO´s( fideicomisos acciones serie A), naftrac. b. Sector de renta fija o predeterminada: obligaciones quirografarias e hipotecarias, obligaciones subordinadas, obligaciones convertibles, certificados de participación ordinaria. c. Sector de instrumentos derivados: warrants

Mercado de Dinero:

En el se emiten y negocian valores cuyo objeto es satisfacer las necesidades financieras a corto, mediano y largo plazo. Se negocian instrumentos tales como papel comercial, aceptaciones bancarias, pagares, Cetes, Ajustabonos, Udibonos, etc.

Mercado de Divisas:

Marco organizacional dentro del cual los bancos las empresas y los individuos compran y venden monedas extranjeras. Es un mercado global, continuo (nunca cierran), profundo (líquido), descentralizado y electrónico. Se dividen por el plazo de entrega (al contado o spot, a plazos o forward, futuros y de opciones), por tamaño de la transacción (mayoreo, minoreo, interbancario).

Mercado de Valores:

Lugar donde se reúnen oferentes y demandantes de valores y se negocian todo tipo de activos financieros.

Mercado Eficiente:

Tipo de mercado en que los precios reflejan permanentemente un alto nivel de competencia y toda la información disponible en el mercado.

Mercado Mexicano de Derivados S.A. de C.V. (MexDer):

Institución privada que provee de todas las instalaciones y demás servicios para que se negocien los contratos de futuros y de opciones.

Mercado para la Mediana Empresa Mexicana (MMEX):

Mercado accionario donde cotizan las empresas que al momento de realizar la oferta pública inicial, tienen un capital neto de entre 20 y 100 millones de pesos.

Mercado Primario:

Mercado en el que colocan, o venden por primera vez, los activos financieros.

Mercado Secundario:

Mercado donde se colocan activos financieros ya emitidos. Cada transacción implica una compraventa entre inversionistas y por lo tanto los recursos no llegan a la empresa emisora.

Mercado spot:

Mercados cuyos bienes se negocian en el están disponibles para entrega inmediata.

Minusvalía:

Diferencia negativa entre el precio de mercado de un valor y el precio al que se compró.

Muestra:

Conjunto de acciones que tienen características comunes y son representativas.

Múltiplos de Mercado:

Son razones financieras de aplicación generalizada en los mercados de valores que proporcionan información del desempeño de una empresa en particular.

Naftrac:

Títulos referenciados a acciones, cuyo objetivo es reproducir el comportamiento del índice de precios y cotizaciones para propiciar el acceso de pequeños inversionistas a inversiones patrimoniales. Certificados no amortizables indexados al IPC en un 100%. Cotizan como cualquier otra serie accionaria. Son emitidos por Nacional Financiera.

National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ):

Mercado electrónico estadounidense, donde se negocian acciones de empresas de tecnología e informática.

Nemotécnico:

Nombre que se da al instrumento representativo de una sociedad que negocia sus acciones en bolsa.

New York Stock Exchange (NYSE):

Bolsa de valores de Nueva York.

Nikkei:

Indice bursátil japonés que mide la actividad de la Bolsa de Tokio.

Nominal:

Valor en el que un título es valuado al momento de su emisión y que se imprime en la carátula.

Nominativo:

Documento emitido a nombre de una persona física o moral en específico y que lo acredita como dueño.

Obligación:

Título de crédito nominativo que representa un crédito colectivo a cargo del emisor. Los tipos de obligaciones son:Quirografarias: solo con la firma se garantizan. Hipotecarias: se garantizan con bienes e inmuebles. Prendarias: se garantizan con bienes muebles. Fiduciarias: se garantizan con un fideicomiso como garantía para el cumplimiento. Convertibles: a su amortización son liquidables en acciones o en efectivo. Subordinadas: consiste en el pago del principal e intereses que respalda este instrumento se subordinan al pago previo del resto de los pasivos de la sociedad que los emite.

Obligación Convertible:

Compromiso donde la emisora ofrece la posibilidad que después de un determinado periodo la obligación será intercambiada por acciones de la misma emisora, bajo ciertas condiciones.

Oferta privada:

Las realizan las sociedades anónimas sobre las acciones representativas de su capital social, dirigidas a inversionistas calificados o institucionales, casa de bolsa, especialistas bursátiles e instituciones de credito.

Oferta Pública:

Invitación que se hace a personas para adquirir valores directamente del emisor, o la posibilidad de amortizarlos. Se realiza por algún medio de comunicación masiva.

Oferta Pública Primaria:

Colocación por primera vez de valores entre el público inversionista.

Offshore:

Instrumento financiero emitido según las leyes de país distinto al de residencia del inversionista.

Onshore:

Instrumento financiero emitido según las leyes del país de residencia del inversionista.

Opción:

Operación en la cual el comprador, mediante el pago de una prima, adquiere del vendedor el derecho, de comprar (opción call) o vender (opción put) un activo subyacente a un precio pactado (precio de ejercicio) en una fecha futura.

Operadores:

Personas físicas designadas y apoderadas por una casa de bolsa y autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y por la Bolsa Mexicana de Valores facultados para realizar operaciones de compra y venta de valores bursátiles a través de sistemas electrónicos.

Orden:

Intención de una persona para realizar una transacción.

Orden al Cierre:

Orden que se ejecuta al final de una sesión bursátil al precio promedio ponderado del valor.

Orden Ordinaria:

Son aquellas cuyo importe sea mayor al monto, porcentaje o promedio diario indicado en las órdenes ordinarias.

Orden Global:

Agrupa órdenes de diversos clientes con idénticas características en cuanto a sentido de operación, precio, emisora, serie y cupón vigente.

Orden Limitada:

El cliente o inversionista fija el precio máximo de compra o el mínimo de venta para operar determinados títulos.

Orden Extraordinaria:

Aquella cuyo importe exceda de los limites: 250,000 unidades de inversión, 2.5% del capital social de la emisora. 1.5 veces el importe diario operado por cada tipo de valor, de una emisora durante los 6 meses previos.

Out-of-the-money:

Se utiliza cuando el precio de una opción valor intrínseco. En el caso de opciones de compra cuando el precio spot cotiza por debajo del precio de ejercicio. En el caso de una opción de venta, cuando el precio spot cotiza por encima de él.

Pagaré:

Título de crédito que contiene una promesa incondicional de pago por parte del emisor o suscriptor, con este documento se obliga a pagar al beneficiario una determinada cantidad de dinero con o sin intereses en un plazo estipulado.

Pagaré con Rendimiento Liquidable a Vencimiento (PRLV):

Título de crédito emitido por la institución de crédito con promesa incondicional de pago del principal y los rendimientos pactados hasta el vencimiento del mismo.

Papel Comercial:

Pagaré suscrito sin garantía sobre los activos de la empresa emisora, en el se estipula una deuda de corto plazo pagadera en fecha determinada.

Paridad:

Relación del precio de un bono con respecto a su valor, según las condiciones de emisión. Se expresa en porcentaje.

Pasivo:

Conjunto de las obligaciones presentes de una empresa: transferir efectivo, bienes o servicios en el futuro a otras entidades. Pasivo exigible: obligaciones monetarias que la empresa tiene con terceros. Suponen financiación ajena. La financiación puede suponer obligaciones con acreedores, bancos u obligacionistas, a largo o a corto plazo. Pasivo no exigible o fondos propios Pasivo contingente: Es una obligación posible surgida a raíz de sucesos pasados, cuya existencia puede ser consecuencia de un suceso futuro no obliga a la empresa a desprenderse de recursos.

Patrimonio Neto:

Diferencia entre el activo y el pasivo contable de una entidad.

Persona física:

Aquel individuo que goza de sus facultades y tiene derechos y obligaciones.

Persona moral:

Sociedades mercantiles, organismos descentralizados que realicen actividades empresariales.

Plusvalía:

Diferencia positiva entre el precio de mercado de un valor y el precio por el que se compra.

Portafolios de Inversión:

Todos los activos financieros que pose una misma persona física o moral.

Posición Corta:

Situación que se produce cuando un corredor debe entregar mayores cantidades de un título o moneda (venta), de las que posee o recibe (compra). Esto se hace, cuando se piensa que el mercado va hacia la baja.

Posición Larga:

Situación que se produce cuando un corredor posee mayores cantidades de un título o moneda (compra), de las que debe entregar (venta). Se refiere a la compra de un instrumento, esperando a que este suba de precio.

Posición Propia:

Portafolios de inversión que posee un intermediario de mercado por su propia cuenta.

Precio:

Valor en que se estima un instrumento financiero

Precio de Ejercicio:

Precio al que se puede ejercer una opción.

Precio de Mercado:

Precio al que se cotiza un valor en las bolsas de valores.

Precio Fijo:

Precio límite que determina el cliente para hacer efectiva una transacción.

Precio Límite:

Restricción impuesta a una orden de compra o venta de un activo. En el caso de una orden de compra es el precio máximo. En el caso de una orden de venta es el precio mínimo.

Precio Limpio:

Forma de cotizar un bono que excluye los intereses corridos.

Precio Promedio Ponderado:

Es promedio por volumen, de los precios de cada una de las operaciones realizadas durante un periodo definido. Considerado como el precio de cierre en sustitución del precio del último hecho.

Precio Spot:

Precio de un activo de contado.

Prestamista:

Persona que transfiere la propiedad de valores por medio de un contrato de préstamo de valores, con el derecho de readquirirlos.

Prestatario:

Es aquella parte que recibe la propiedad de valores por relación contraactual de préstamo de valores, con la obligación de regresarlos al prestamista al término del plazo.

Prima:

Precio que se paga por la cesión de un derecho.

Producto interno Bruto (PIB):

Mide la producción total de bienes y servicios en la economía, generado por empresas que actúan dentro de un país.

Productos Derivados:

Contratos privados entre dos agentes económicos, donde el contrato tiene valor por si mismo que se deriva del valor de otro bien llamado subyacente (activos usados como referencia en los contratos futuros). Instrumentos financieros en los cuales su precio se comporta en función de otro instrumento o valor. Contratos adelantados o forwards: acuerdo entre dos partes para intercambiar en una fecha futura cierta cantidad de un bien subyacente, predeterminado a un precio pactado con anterioridad. Ambas partes se obligan una a comprar y la otra a vender. No son estandarizados, estan hechos a la medida. Se operan en un mercado extrabursátil conocido como over the counter, es decir fuera de bolsa Futuros: se opresa en bolsa, son estandarizados, se elimina el riesgo para la contraparte las perdidas y ganancias se obtienen diariamente Opciones: contratos que cotizan en MEXDER. Hay de dos tipos de compra y de venta. Tambien Americana se puede ejercer en cualquier momento durante la vida de la opción y europea que solo se puede ejercer en la fecha de vencimiento. Swaps: acuerdos privados entre dos empresas para intercambiar flujos de dinero en el futuro, de acuerdo a una formula preestablecidazos mas comunes son de tasas de interés y de divisas Warrants: conceden a su tenedor la opción, pero no la obligación de comprar o vender un titulo o un índice de precios, denominado como valor subyacente aun precio preestablecido con anticipación. Son títulos y no contratos. Sujetos a oferta publica y que cotizan en mercado de capitales

Promedio Ponderado:

Promedio de una serie de datos en donde a cada uno de ellos se les otorga un "peso" según criterios.

Promotores:

Documento que detalla toda la información relevante para el inversionista y las condiciones de la emisión.

Puja:

Término para nombrar el importe mínimo en el que se aumenta o disminuye el precio de compraventa de una acción.

Puntos Base:

Centésima parte de un punto porcentual. 100 puntos básicos son igual a 1%.

Promotores:

Personas físicas que trabajan en casas de bolsa autorizados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para realizar operaciones financieras con el público inversionista.

Recesión:

Periodo de no crecimiento del PIB de una economía. Decrecimiento continuado de la actividad económica. Situación continuada de recesión es lo que se conoce como depresión. Una recesión breve a menudo es denominada corrección económica. Situación en la que el crecimiento real de una economía es negativa.

Régimen de Inversión:

Montos, porcentajes y tipos de valores o documentos en los cuales invierte la sociedad de inversión, y que se encuentran especificados en el prospecto.

Registro Nacional de Valores e Intermediarios:

Registro administrado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, conformado por tres secciones: de valores, de intermediarios y la especial. Solo pueden ser objeto de oferta pública los documentos inscritos en la sección de valores. La oferta de suscripción o venta de valores emitidos en México en el extranjero, estará sujeta a la inscripción de los valores en la sección especial. La intermediación en el mercado únicamente podrá realizarse por sociedades inscritas en la sección de intermediarios.

Rendimiento:

Ganancia de capital producto de una inversión. En el medio bursátil, se utiliza el rendimiento expresado en porcentaje anualizado.

Renta Fija:

Rendimiento de los títulos cuya tasa de interés no varia a lo largo de su duración.

Renta Variable:

Rendimiento de los títulos cuya tasa de interés varía de acuerdo a las condiciones del mercado.

Reporto:

Operación en la cual el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de los títulos de crédito y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos títulos de la misma especie en el plazo convenido. Características: monto, plazo, premio (tasa que se pacta en el momento de la operación), instrumentos (gubernamentales o avalados por un banco)

Riesgo:

Incertidumbre respecto el resultado futuro de una inversión. Mayor incertidumbre implica mayor riesgo, causando en teoría una mayor variación en los precios.

Riesgo de Mercado:

Riesgo que se atribuye a la variación en los precios de los activos, de las tasas de interés o del tipo de cambio.

Riesgo credito:

Puede ser de dos tipos: contraparte:perdida potencial por incumplimiento de la contraparte en una operación que incluye un compromiso de pago. Emisor: se incurre en ella cuando no se tiene la capacidad de pago para cubrir los intereses o amortizaciones.

Riesgo liquidez:

Costo implicito por la falta de liquidez del mercado, es la incapacidad de transformar en efectivo un activo. Incapacidad para enfrentar requerimientos ocasionales de liquidez.

Riesgo legal:

Perdida que se sufre cuando una de las partes incumple y no se puede exigir por la vía jurídica cumplir con los compromisos de pago. Se refiere a operaciones que tienen algún error de interpretación jurídica y /o omisiones en la documentación. Cambios legales improvistos, que entran en conflicto con la posición vigente.

Riesgo regulatorio:

Es en el que los operadores, promotores y administradores no cumplen con las disposiciones por desconocimiento o mala fe, establecidas en las leyes, circulares y manuales de operación.

Riesgo sistémico:

La quiebra de instituciones importantes puede surtir un efecto en cadena que afecta a todas las instituciones que se relacionan entre si y finalmente el colapso total.

Riesgo operativo:

Fallas en los sistemas y procedimientos. Se relaciona con incapacidad para operar y fraude.

Riesgo de reputación:

Es el relativo a las perdidas que podrían resultar como consecuencia de no concretar oportunidades de negocio atribuibles a un desprestigio de una institución por falta de capacitación del personal clave. Fraude o errores en la ejecución de operaciones. Si el mercado percibe que la institución comete errores en algún proceso clave se desprestigia en todo el contexto.

Riesgo No Sistemático:

Riesgo atribuible a factores que afectan sólo al activo.

Unidad de Inversión (UDI):

Es una unidad de cuenta de valor real constante, en la que pueden denominarse títulos de crédito.

Unión de Crédito:

Sociedades anónimas autorizadas por el Gobierno Federal, que tienen por objeto facilitar el uso del crédito a sus socios con los recursos que ellos mismos realicen.

Utilidad Neta:

Es el resultado obtenido en un periodo determinado después de su mantenimiento y deducción de impuestos, (deduciendo también ISR y participación de utilidades al personal)

Valor:

Es una cualidad de las cosas que les permite ser demandadas e intercambiarlas por otras.

Valores:

En el medio bursátil un valor es un instrumento que se emite en masa o serie y que sean objeto de oferta pública e intermediación.

Valor en Libros:

Valor contable de una acción. Se obtiene de dividir el patrimonio neto de la empresa por la cantidad de acciones.

Valor Futuro:

Valor hoy más el importe de intereses que surge de aplicar la tasa de interés en proporción al plazo.

Valor Intrínseco:

Valor de un activo que se obtiene de la aplicación de un modelo de valuación. Es el valor que para el analista debería tener un activo.

Valor Intrínseco de una Opción:

Es el valor de una opción de compra (call) o venta (put) que se mide como la diferencia entre el valor al cual puede ser ejercida la opción (precio de ejercicio) y el valor que posea el activo en el mercado (precio spot) en la medida que esta sea beneficiosa para el poseedor de la opción.

Valor Nomina:

Precio de referencia que está contenido explícitamente en el documento, el cual está denominado en moneda nacional.

Valor Presente:

Valor hoy equivalente de un monto futuro. Se calcula descontando del valor futuro el importe que surge de aplicar la tasa de descuento en proporción al plazo.

Valor Residual:

Monto del capital nominal de un bono aún no amortizado.

Valuadoras de Sociedades de Inversión

Empresas privadas, cuyo objetivo es determinar el precio de la cartera de una sociedad de inversión.

Ventas en Corto

Período en el cual podrá ser ejecutada la orden.

Vigencia de la Orden:

Titulo de credito que representa una de las fracciones diguales en las que se divide el capital social de una sociedad anónima, y la cual se utiliza para acreditar y transmitir los derechos y obligaciones de socio.

Volatilidad:

Cambio en el valor de un instrumento financiero con un horizonte temporal específico. Se usa con frecuencia para cuantificar el riesgo del instrumento a lo largo de dicho período temporal. La volatilidad se expresa típicamente en términos anualizados.

Volumen:

Cantidad de unidades del activo transado durante una sesión de remates. En algunos mercados se refiere al monto de dinero operado en el día.

Warrant:

Títulos opcionales que confieren a sus tenedores, a cambio de una prima de emisión, el derecho de compra o venta de un determinado número de acciones a un cierto precio en una fecha determinada.