Cuenta Basica

En Estrategias de CIBanco, creamos Estrategias de Inversión; 3 Multi-Activos y 2 en Renta Fija Pesos o Dólares, las cuales están conformadas por una combinación de nuestros Fondos de Inversión.

Cada Estrategia de Inversión es una combinación de nuestros Fondos de Inversión que permite lograr una diversificación adecuada, de acuerdo con los diferentes perfiles de riesgo de cada cliente. La composición de nuestras Estrategias de Inversión se determina tomando en cuenta:

• Expectativas de mercado
• Valor Intrínseco
• Estabilidad/ Variabilidad del precio de los activos
• Correlación entre activos
• Tolerancia a desviaciones contra objetivos

Cada Estrategia de Inversión se adapta al perfil del cliente de acuerdo con su tolerancia al riesgo, por tal motivo, las Estrategias de Inversión Multi-Activos se clasifican en: Conservadora, Moderada y Agresiva. Mientras que; las Estrategias de Inversión Renta Fija, se clasifican en Conservadora y Agresiva.

El proceso de optimización se realiza a nivel de nuestros Fondos de Inversión, respecto a su benchmark, y a nivel Estrategia de Inversión, respecto a la relación riesgo/rendimiento (a mayor riesgo, mayor rendimiento).

El proceso de optimización consiste en incorporar en un modelo (función de utilidad); las necesidades de nuestros clientes, su tolerancia al riesgo, la variabilidad de los activos, y su correlación con las necesidades.

Mayo, 2022

Apreciable inversionista:

El mes de abril fue para los mercados financieros del mundo, uno de los peores de los que tenemos recuerdo. Todos los factores que están generando incertidumbre se hicieron presentes en forma violenta. Por lo que se refiere a la inflación mundial y tasas de interés, los discursos agresivos del presidente de la FED, diciendo que actuarían con mayor contundencia, espantaron a los mercados. Afortunadamente, el 4 de mayo en la reunión de Política Monetaria se aclaró el panorama, se incrementó la tasa en 50 puntos base y se definió el recorte de la hoja de balance. Lo anterior, resultó ser menos agresivo de lo que los mercados esperaban. Los mercados lo tomaron bien (en el cortísimo plazo), ya que al día siguiente de la reunión el sentir de los inversionistas era que la Reserva Federal estaba equivocada y que el incrementar la tasa de interés provocaría una recesión. Nosotros consideramos que la posibilidad de una recesión es muy lejana. El tema de la guerra entre Rusia y Ucrania no tiene para cuando terminar, contra todos los pronósticos. Y, por último, los cierres de actividades en China en ciudades como Shanghái y Beijing que alimentaron los temores sobre una fuerte caída de esa economía y sus repercusiones a nivel mundial. En realidad, en abril tuvimos la tormenta perfecta, además la volatilidad seguirá siendo extrema.

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¿Qué hacer ante este escenario? Nosotros queremos hacer la siguiente reflexión:

Antes de tomar cualquier decisión, revisar si su portafolio esta alineado con el perfil de riesgo que usted nos manifestó. Si es así, sugerimos no hacer nada. Las bolsas siempre se recuperan. En esta ocasión la recuperación a lo mejor es más lenta porque son muchos los factores que afectan la visibilidad y aquí lo importante es que usted no tenga necesidad de utilizar estos recursos que de entrada deberían de tener un horizonte de largo plazo. Si su portafolio no está de acuerdo con su perfil de riesgo entonces sí habría que hacer ajustes. Solo para recordar, los perfiles de riesgo que tenemos dicen que un inversionista conservador no debería de exceder en 30% las posiciones de riesgo, entiéndase por riesgo fondos de renta variable o índices. El inversionista moderado tiene su límite en el 50% de estas posiciones y solo los agresivos pueden estar invertidos arriba de este porcentaje.

ATENTAMENTE

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• Manuel Somoza
• Director general de CI Estrategias